Q. IPO란 무엇인가?

기업공개(IPO, Initial Public Offering)는 한 개인기업이 처음으로 대중에게 주식을 판매하는 것을 의미합니다. IPO 이전에는 회사가 창업자, 직원, 또는 사모 투자자와 같은 소규모 그룹에 의해 사적으로 소유됩니다. IPO 후에는 회사가 “공개 기업”이 되어 누구나 주식을 주식 시장에서 매입할 수 있게 됩니다.

자금 조달(Raise Money)

IPO의 주요 목적 중 하나는 자금을 모으는 것입니다. 대중에게 주식을 판매함으로써 회사는 비즈니스를 확장하거나 부채를 상환하거나 새로운 프로젝트에 투자하기 위한 자금을 확보할 수 있습니다.

인지도 증가(Increase Visibility)

상장(public listing)은 회사에 대한 관심을 높이고 브랜드 인지도를 증대시킵니다. 이는 더 많은 비즈니스 기회와 파트너십으로 이어질 수 있습니다.

초기 투자자의 수익 실현(Allow Early Investors to Sell)

IPO는 창업자나 사모 투자자와 같은 초기 투자자들에게 자신의 지분을 매각하고 수익을 실현할 기회를 제공합니다.

IPO 과정은 개인 기업이 대중에게 주식을 제공하게 되는 주요 단계를 포함합니다.

1. 투자은행(Underwriter) 선정

기업은 IPO 프로세스를 관리할 투자은행을 고용합니다. 투자은행은 기업 가치 평가, 초기가격 책정, 잠재적 투자자들에게 관심을 유도하는 역할을 합니다.

2. 재무 문서 준비 및 제출

기업은 규제당국(예: 미국에서는 SEC)에 자세한 재무 문서를 제출해야 합니다. 이는 기업이 상장 전에 정확한 정보를 공시하도록 하는 데 목적이 있습니다.

3. 공모가 결정(Setting the Share Price)

기업과 투자은행은 기업 재무 상태, 시장 수요, 투자자 관심도 등을 기반으로 공모가를 결정합니다. 일반적으로 투자자를 만나 의견을 수렴하는 "로드쇼(Roadshow)"가 포함됩니다.

4. 상장(Launching the IPO)

IPO 당일, 주식이 뉴욕증권거래소(NYSE)나 나스닥(NASDAQ)과 같은 주식 시장에 상장되고 대중에게 판매됩니다.

5. 첫 거래일(First Day of Trading)

상장 후 일반 투자자들이 매매를 시작하며, 주가는 수요에 따라 변동됩니다. 첫 거래일의 성과는 시장 반응을 평가하는 데 중요합니다.

6. IPO 이후(Post-IPO)

기업은 이제 공시 의무를 포함한 공기업 규제를 준수해야 하며, 조달된 자금을 사업 확장, 부채 상환 등에 활용할 수 있습니다.

카카오(2017)

카카오톡을 기반으로 한 카카오는 2017년 한국거래소에 상장하며 1조 원 이상의 자금을 조달했습니다. IPO 이후 다양한 사업 확장에 성공하며 한국 대표 IT 기업으로 자리잡았습니다.

LG에너지솔루션(2022)

배터리 제조 기업 LG에너지솔루션은 2022년 상장 시 12조 원 이상의 공모가치를 기록하며 국내 IPO 역사상 최대 규모로 주목받았습니다.

크래프톤(2021)

‘배틀그라운드’로 유명한 크래프톤은 2021년 IPO로 4조 3000억 원의 자금을 조달했습니다. 게임 산업의 강자로 자리매김하며 주목받았습니다.

규제 요구사항(Regulatory Requirements)

상장 후 기업은 엄격한 규제를 준수해야 하며, 정기적인 재무 보고서를 제출해야 합니다. 이는 시간과 비용이 소요됩니다.

시장 압력(Market Pressure)

상장 기업은 매 분기마다 좋은 실적을 보여야 하는 압박을 받습니다. 이는 단기적 의사결정을 촉진해 장기적 비전 달성에 영향을 미칠 수 있습니다.

주가 변동성(Stock Volatility)

상장 이후 주가는 시장 상황, 경제적 요인, 기업 관련 부정적 뉴스 등으로 인해 급변할 수 있습니다.

통제권 상실(Loss of Control)

기업이 IPO를 통해 너무 많은 주식을 매각할 경우, 창업자나 초기 팀이 기업 의사결정에서 영향을 덜 미칠 수 있습니다.

IPO는 기업에게 자금 조달, 시장에서의 입지 강화, 초기 투자자의 수익 실현 등 다양한 이점을 제공하는 중요한 전략입니다. 하지만 규제 준수와 시장 압력, 주가 변동성과 같은 리스크를 동반합니다. 기업이 IPO를 준비할 때는 이러한 요소들을 신중히 검토해야 하며, 적절한 투자자와 파트너십을 구축해 성공적인 공개를 이끌어야 합니다.