Q. 현금흐름표(Balance Sheet)란 무엇인가?

현금흐름표(Cash Flow Statement)는 특정 기간 동안 기업의 현금 유입과 유출을 보여주는 주요 재무 보고서 중 하나입니다. 발생주의(accrual basis)를 기반으로 수익과 비용을 기록하는 손익계산서(Income Statement)와 달리, 현금흐름표는 실제 현금 거래—즉, 기업으로 들어오고 나가는 돈에만 초점을 맞춥니다. 이는 기업이 단기적인 의무를 충족하고 성장을 위한 투자를 할 수 있는지에 대한 통찰력을 제공합니다.

현금흐름표는 세 가지 섹션으로 나뉩니다:

1. 영업활동(Operating Activities)
이 섹션은 회사의 핵심 영업 활동에서 발생한 현금 흐름을 보여줍니다. 이는 기본적인 일상 업무와 관련된 현금 유입과 유출을 포함합니다.
- 현금 유입(Cash Inflows): 상품 판매나 서비스 제공으로 받은 현금
- 현금 유출(Cash Outflows): 재고, 급여, 임대료, 공공요금 등 지불된 금액
예를 들어, 한 소매 회사가 판매로 $500,000를 벌고 급여, 재고, 임대료로 $300,000를 지불했다면, 영업활동으로 인한 순현금(Net Cash from Operating Activities)은 $200,000가 됩니다. 영업활동에서의 긍정적인 현금흐름은 대개 핵심 사업이 스스로를 유지할 만큼의 현금을 창출하고 있음을 나타냅니다.

2. 투자활동(Investing Activities)
투자활동은 회사의 장기 자산에 대한 투자와 관련된 현금 흐름을 포함합니다. 이는 부동산, 장비 또는 투자와 같은 자산의 매입 또는 매각이 포함됩니다.
- 현금 유출(Cash Outflows): 장비, 부동산, 기타 사업체 매입
- 현금 유입(Cash Inflows): 자산 매각 또는 투자 배당 수령
예를 들어, 회사가 새로운 장비에 $100,000를 지출하면 이는 투자활동에서 현금 유출로 기록됩니다. 성장하는 기업의 경우 미래 성장을 위해 재투자하면서 투자현금흐름이 종종 부정적일 수 있습니다.

3. 재무활동(Financing Activities)
재무활동은 차입, 대출 상환, 주식 발행, 배당금 지급과 관련된 현금 흐름을 보여줍니다.
- 현금 유입(Cash Inflows): 주식 발행이나 대출로 받은 현금
- 현금 유출(Cash Outflows): 대출 상환 또는 주주에게 배당금 지급
예를 들어, 회사가 $200,000를 대출받고 나중에 $50,000를 상환했다면, 이는 재무활동 섹션에 반영됩니다. 재무활동은 회사가 어떻게 운영 및 성장을 위한 자금을 조달하는지 보여줍니다.

다음은 간단한 현금흐름표 예시입니다:

영업활동으로 인한 현금흐름(Cash Flow from Operating Activities)

- 고객으로부터 받은 현금(Cash Received from Customers): $500,000

- 재고, 급여, 임대료 지불(Cash Paid for Inventory, Salaries, Rent): ($300,000)

순영업활동 현금흐름(Net Cash from Operating Activities): $200,000

투자활동으로 인한 현금흐름(Cash Flow from Investing Activities)

- 장비 매입(Purchase of Equipment): ($100,000)

순투자활동 현금흐름(Net Cash from Investing Activities): ($100,000)

재무활동으로 인한 현금흐름(Cash Flow from Financing Activities)

- 대출 수령(Loan Received): $200,000

- 대출 상환(Loan Repayment): ($50,000)

순재무활동 현금흐름(Net Cash from Financing Activities): $150,000

현금의 순증가(Net Increase in Cash): $200,000 + ($100,000) + $150,000 = $250,000

현금흐름표는 회사의 유동성과 현금 흐름 창출 능력을 명확히 보여줍니다. 발생주의 회계 기반인 손익계산서와 달리, 현금흐름표는 실제 현금의 움직임을 보여주어 이해관계자들이 기업이 단기 부채를 상환할 수 있는지 파악할 수 있도록 합니다.

- 영업활동 현금흐름(Operating Cash Flow): 핵심 사업이 수익성이 있고 자급자족할 수 있는지 평가하는 데 도움을 줍니다.

- 투자활동 현금흐름(Investing Cash Flow): 기업이 미래 성장을 위해 얼마나 투자하고 있는지 나타냅니다.

- 재무활동 현금흐름(Financing Cash Flow): 회사가 어떻게 운영을 자금 조달하고 주주에게 가치를 환원하는지를 보여줍니다.

건전한 비즈니스는 일반적으로 영업활동에서 긍정적인 현금흐름을 나타내며, 이는 외부 자금에 과도하게 의존하지 않고 일상 활동을 충당할 수 있음을 시사합니다.