세계적으로 LBO를 수행하는 상위 10개 사모펀드

레버리지드 바이아웃(LBO, Leveraged Buyout)은 기업의 자산을 담보로 활용하여 자기자본과 대규모 차입금을 조합해 기업을 인수하는 금융 거래입니다. 이 전략의 주요 플레이어는 사모펀드(Private Equity, PE)이며, 기업 운영 효율성을 개선하고 기업 가치를 성장시킨 뒤 매각을 통해 높은 수익을 창출하는 데 활용합니다.

다음은 LBO를 활발히 수행하며 전략과 주요 인수 사례로 주목받는 글로벌 상위 10개 사모펀드를 소개합니다.

1. The Blackstone Group

블랙스톤 그룹은 세계에서 가장 크고 영향력 있는 사모펀드 중 하나로, 수많은 LBO 거래를 성사시켰습니다. 1985년에 설립된 블랙스톤은 기술, 부동산, 헬스케어 등 다양한 산업에 걸쳐 광범위한 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

블랙스톤은 저평가된 기업을 인수한 후 운영을 개선하여 수익성을 극대화합니다.

- 주요 사례: 2007년, 블랙스톤은 약 260억 달러로 힐튼 호텔을 비공개화하며 당시 최대 규모의 사모펀드 거래를 성사시켰습니다.

2. KKR & Co. Inc.

KKR은 레버리지드 바이아웃 전략의 선구자로, 가장 유명한 LBO 거래를 여러 건 성사시킨 역사적인 사모펀드입니다. 1976년에 설립된 KKR은 운영 개선과 전략적 인수를 통해 가치를 창출하는 데 중점을 둡니다.

- 주요 사례: 1988년, RJR 나비스코 인수는 LBO 역사에서 중요한 사건으로 기록되었으며, 책과 영화 「문 앞의 야만인들」의 배경이 되었습니다.

3. The Carlyle Group

칼라일 그룹은 항공우주, 기술, 헬스케어 등 다양한 산업에서 LBO를 수행하는 세계적인 사모펀드입니다. 다각화된 포트폴리오를 통해 운영 효율성을 개선하고 수익을 극대화합니다.

- 주요 사례: 2005년, 칼라일은 다른 사모펀드들과 함께 약 150억 달러로 허츠를 비공개화하여 운영을 간소화하고 글로벌 확장을 도모했습니다.

4. Apollo Global Management

1990년에 설립된 아폴로 글로벌 매니지먼트는 레버리지드 바이아웃을 통해 저평가되거나 어려움을 겪는 자산을 인수하고 이를 재구조화하여 가치를 창출합니다.

- 주요 사례: 2008년, 아폴로는 약 307억 달러에 시저스 엔터테인먼트를 인수하며 금융 위기 속에서도 수익성을 개선하려는 노력을 기울였습니다.

5. Bain Capital

베인 캐피탈은 산업 전문성을 활용해 운영 효율성을 높이고 가치를 창출하는 LBO 전략으로 잘 알려져 있습니다.

- 주요 사례: 2005년, 베인은 KKR 및 보나도와 협력하여 장난감 소매업체 토이저러스(Toys "R" Us)를 약 66억 달러에 비공개화했으나 이후 재정적 어려움을 겪었습니다.

6. TPG Capital

1992년에 설립된 TPG 캐피탈은 다양한 산업에서 레버리지드 바이아웃 거래를 진행하며, 포트폴리오 기업들의 운영을 적극적으로 개선하는 접근 방식을 취합니다.

- 주요 사례: TPG는 2006년과 2016년에 각각 반려동물 용품 소매업체 펫코(Petco)를 두 차례 인수하여 시장 점유율 확대에 주력했습니다.

7. CVC Capital Partners

CVC는 레버리지드 바이아웃 분야에서 풍부한 경험을 보유한 글로벌 사모펀드입니다. 포트폴리오 기업과 긴밀히 협력하여 운영 개선과 전략적 성장을 통해 가치를 창출합니다.

- 주요 사례: 2006년, CVC는 세계적으로 인기 있는 모터스포츠 포뮬러원(Formula One)을 인수해 상업적 확장과 수익성을 높였고, 이후 리버티 미디어에 매각했습니다.

8. Advent International

어드벤트 인터내셔널은 헬스케어, 기술, 산업 등 다양한 부문에서 매력적인 성장 기회를 발굴하고 이를 활용하는 데 초점을 맞춥니다.

- 주요 사례: 2013년, 어드벤트는 코팅 산업의 글로벌 입지를 확대하기 위해 알넥스(Allnex)를 인수하고 이후 매각을 통해 이익을 실현했습니다.

9. Warburg Pincus

워버그 핀커스는 성장 지향적 투자를 주로 하지만, 레버리지드 바이아웃에서도 활동하고 있습니다. 기술, 금융 서비스, 헬스케어 등 성장 가능성이 큰 산업에 주력합니다.

- 주요 사례: 2005년, 워버그 핀커스와 TPG는 럭셔리 소매업체 니만 마커스(Neiman Marcus)를 인수했으나, 이후 소매업 변화로 어려움을 겪었습니다.

10. Leonard Green & Partners

레너드 그린 & 파트너스는 소비재 및 소매업 분야에서 LBO를 활발히 수행하며 성장 가능성이 있는 브랜드에 투자하는 것으로 유명합니다.

- 주요 사례: 2007년, 레너드 그린은 다른 투자자들과 협력해 홀푸드 마켓(Whole Foods Market)을 인수하고 성장시킨 뒤 아마존에 매각했습니다.